盡管疫情已結束，生活生產已恢復至正常狀態，在復雜的內外因影響之下，創投市場并未出現顯著增長，投資方依舊出手謹慎。

(資料圖)

2023 年開年，國內經濟投融資事件再下降，繼上季度的 1187 起事件后，新一季度跌至 1026 起，連續 5 季度下降。

新一季度的投資總額及單筆事件平均金額在幾起巨額事件帶動下，出現增長。

上海再次超越北京，連續 3 季度成全國投融資第一高地。

中國最火熱的五大投融資城市均不約而同布局集成電路、生物技術和制藥、醫療器械等賽道。

2023Q1 IPO 市場同樣不容樂觀，60% 的國內新上市企業募資額不足 1 億美元，37% 的新股 IPO 募資大于 1 億美元、少于 5 億美元。

具體來看：

2023 年 Q1 國內新經濟領域共發生 1026 起投資事件，較去年同期減少 610 起，同比下降 37.29%； Q1 國內投資交易事件涉及總金額 1995 億元，較去年同期減少 487 億元，同比下降 18.29%。 整體來看，國內投融資交易低迷。 除 2022Q3 交易事件數量略有上升之外，其余季度持續走低。

不過從交易金額來看，盡管與去年同期相比仍有差距，不過已在緩慢提升，已由 2022Q2 的 1794 億元提升至 2023Q1 的 1995 億元。

2023 年 Q1，國內新經濟領域 A 輪及之前融資交易占比 63%，由此可見新經濟領域早期融資占比仍處高位。從早期融資占比（A 輪及之前）在近 5 個季度的整體占比情況來看，早期投融資事件始終是主流，占比在 58%-64% 之間。

近 5 個季度，B 輪-D 輪各輪投融資占比變動不大，但 2023Q1 的 C 及 D 輪交易事件較 2022Q4 出現下滑，均下降 1 個百分點。

E 輪到 IPO 階段，連續 5 個季度占比均為 1%，較為平穩；2023Q1 戰略融資事件占比為 17%，與上季度持平，與去年同期相比下滑 3 個百分點。

2023 年 Q1 國內一級市場百萬元級事件共有 105 起，占比為 10%，較上個季度相比事件數量及金額均有所下降。近 5 個季度百萬元級事件較為穩定，占比均在 10% 上下浮動；

2023Q1 投融資事件交易多集中在千萬元級，該層級事件為 541 起，占比高達 53%。與去年同期相比交易數量減少 214 起，但占比提升 7 個百分點。近 5 個季度千萬級事件呈上升趨勢發展，占比集中在 46%——53%。

近 5 個季度巨額融資事件（1 億元及以上）數量逐步減少，2022Q1 億元級別事件共有 718 起，2023Q1 億元級別事件為 380 起，減少 338 起。占比也由 2022Q1 的 44%，降至 2023Q1 的 37%。

國內新經濟領域，近 5 個季度投融資最高值事件的記錄不斷被打破。2022Q1 融資最高值為 100.54 億元，2023Q1 融資最高值為 40.2 億美元（約合 261.3 億元人民幣）——2023 年 1 月 18 日，中國大陸第二大晶圓代工廠華虹半導體在港交所發布公告稱，已與子公司華虹宏力、國家集成電路產業基金二期（大基金二期）、無錫市簽訂合營協議，四方將分別出資 8.8 億美元、11.70 億美元、11.66 億美元、8.04 億美元設立合營企業，該合營企業為華虹半導體制造無錫公司。

上海、北京、深圳、杭州、蘇州為全國投融資最為活躍的五大城市。2023 年 Q1，上海以 158 起投融資事件，再次險勝北京為全國投融資第一高地。整體來看，五大城市近 5 個季度投融資交易量均呈下滑走勢，較去年同期相比交易數量大幅下降。

盡管上海投資交易量走勢在下降，并在 2023 年 Q1 創造新低，但其交易總額上漲，由 2022Q4 的 182 億元上漲至 604 億元，為近 5 個季度最高融資額。北京、杭州在 2022Q3 交易總額上漲之后，又在 2023Q1 跌落。

2023Q1 五大城市投融資交易均集中在先進制造和醫療健康行業上。

具體來看，上海、北京、蘇州投融資熱度前 2 名均為生物技術和制藥、集成電路，深圳則更為聚焦集成電路和醫療器械。杭州是五大城市中首個出現由餐飲業擔任其投融資熱門賽道的城市——IT 桔子數據顯示 2023Q1 杭州發生 4 起咖啡投融資事件、3 家餐食投融資事件、1 起飲料投融資事件。

此外，新能源/新材料熱度也較高，除杭州之外其余 4 大城市熱門投融資賽道均有新能源/新材料的身影，其中上海、深圳熱度較高。

新經濟公司買方依然以上市公司為主，2023Q1 買方中上市公司占比近 5 成，其中 A 股上市公司在整體的占比近 40%。投資機構占比不足 1 成。

投資機構每季度并購新經濟公司數基本在 10 起左右，2023Q1 降速明顯，只有 6 起，僅為上季度的一半。近 5 個季度中，投資機構并購新經濟公司最多的為 2022Q3，并購交易有 14 起。

美股上市公司在新經濟并購中擔任買方的次數基本在 2-4 起之間，港股上市公司在新經濟并購中擔任買方的次數下滑趨勢明顯，2022Q1 為 19 起，到 2023Q1 僅為 5 起。

2023Q1，60% 的國內新上市企業募資額不足 1 億美元，37% 的新股 IPO 募資大于 1 億美元、少于 5 億美元；僅有湖南裕能、蘇能股份、格力博 3 家企業的 IPO 募資額達到 5 億美元（折算）以上，均在 A 股交易。

2023Q1，在港交所募資額最大的新股是雙重上市的億華通，也是科創板上市企業；美股募資額最高的新股是自動駕駛產業鏈上游激光雷達制造供應商「禾賽科技」，IPO 募資 1.9 億美元。A 股募資額最多的新股是湖南裕能，IPO 募資 45 億元；其中，科創板新股有 8 家，募資額最多的企業是日聯科技，IPO 募資 30.25 億元。

本季度沒有 10 億美元以上超大型新股 IPO 募資，在去年一季度有 3 家。

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