各行各業(yè)漸進式復蘇，已成為Q1財報季心照不宣的事實。在此背景下，在美上市的金融科技公司小贏科技(XYF.US)交出了一份可圈可點的成績單。

【資料圖】

在行業(yè)漸進式復蘇之際，小贏科技以收入利潤大幅增長、資產質量顯著改善和金融科技賦能展業(yè)等表現(xiàn)，驗證了自己的穩(wěn)健性和可持續(xù)性兼具的成長底色，而我們恰巧能通過這份一季報窺斑知豹。

經營指標迅速復蘇，高質增長路徑清晰

今年以來，面對嚴峻復雜的國際環(huán)境，中國經濟運行實現(xiàn)良好開局。國際貨幣基金組織日前發(fā)布《亞太地區(qū)經濟展望報告》認為，中國經濟的強勁反彈為亞太和全球經濟提供了巨大動力，預計今年中國經濟增速將達5.2%，對全球經濟增長貢獻率有望達34.9%。

受益于一季度中國經濟復蘇步伐加快，小贏科技率先步入回暖通道，一季報就是一個先行指標。從中可以看到，其以全速前進的業(yè)績，超越市場預期，展現(xiàn)了強韌的市場靈活性和不錯的成長勢能。

財報顯示，2023年第一季度，小贏科技凈收入總額達到10.049億元，環(huán)比增長5.2%;非美國通用會計準則(Non-GAAP)調整后的凈利潤為3.065億元，環(huán)比增長10.3%，復蘇勢頭極其強勁。對此，小贏科技創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官兼董事長唐越評價為“一個良好的開端”。

營收及凈利高增長主要得益于小贏科技促成貸款規(guī)模的迅速增長。一季度，該公司撮合和提供貸款總額達到240.88億元，較2022年同期的152.50億元上升57.9%;截至2023年一季度末，公司在貸余額為415.31億元，而上年同期的在貸余額為266.59億元。很顯然，隨著疫情的逐漸控制和復工復產的進行，國人消費信心加速回暖。

業(yè)務規(guī)模擴大的背后，蘊藏著進一步發(fā)展的動力。今年以來，在擴內需、穩(wěn)經濟等相關政策的引導下，作為實體經濟與銀行業(yè)金融機構“連接器”的小贏科技，持續(xù)加大對小微企業(yè)和個體工商戶、新市民群體的支持力度，通過優(yōu)化市場供給助推經濟金融高質量發(fā)展，并實現(xiàn)了自身發(fā)展再邁新臺階。

據(jù)公司預計，2023年第二季度，公司撮合和提供的貸款總額在250億元至260億元之間，將再為公司的上半年業(yè)績穩(wěn)中趨好，奠定堅實基礎。

資產質量持續(xù)改善，內生增長動力充足

倘若對小贏科技的快速復蘇做一次歸因，其依然能夠保持快速增長的核心在于：始終堅守初心、強化合規(guī)管理、推進科技創(chuàng)新，加強核心業(yè)務聚焦。這也將成為未來較長一段時間內，其業(yè)績確定性的根本支撐。

在其所規(guī)劃的長遠發(fā)展路徑中，穩(wěn)健“擴量”的外延拓展固然重要，“提質”的內生式成長亦為關鍵。當高質量發(fā)展成為公司2023年的重要命題，提升資產質量也就成為市場關注的焦點。所幸，小贏科技同樣在一季報中交出了優(yōu)秀的答卷。

不僅主營業(yè)務呈現(xiàn)出較高成長性，小贏科技資產質量也在穩(wěn)步提升。根據(jù)財報，截至2023年一季末，公司的未償貸款中31-60天逾期的逾期率同比下降0.26個百分點，91-180天未償貸款的逾期率同比減少了1.06個百分點，兩大指標進一步下探，已充分說明其資產質量的大幅改善和借款客戶的優(yōu)質。

這無疑是公司多年來推進優(yōu)化業(yè)務模式，實現(xiàn)精細化運營，借助科技賦能，持續(xù)加強風控能力，提升工作效率和產能所作用的共同結果。

智通財經APP了解到，小贏科技的業(yè)務成長主要取決于機構合作伙伴的信任以及借款用戶的信用度，而該公司最大的優(yōu)勢是合規(guī)性及強風控，這也是其獲得機構及用戶認可的核心原因。

近年以來，小贏科技憑借自身科技優(yōu)勢，在深耕市場的同時不斷迭代、優(yōu)化自身技術，在“用戶經營”、“風險控制”、“信貸管理”等維度下已取得多元化突破，在金融科技服務能力層面上，長期沉淀的全流程風險控制能力及多樣化的增長理念和方法論，為金融機構提供高效、可靠的技術產品與解決方案。截止22年末，公司已服務金融機構近70家。

另一方面，小贏科技還依托自身科技領域的積累，攜手銀行等眾多金融機構，深挖傳統(tǒng)金融意愿不強、覆蓋不到、能力不夠的小微企業(yè)主、個體工商戶和新市民群體。從根本上解決提升了上述客群在金融服務中的可得性和便利性，助力實體經濟穩(wěn)步復蘇，從而獲得內生增長的長遠驅動。

從體現(xiàn)用戶黏性的數(shù)據(jù)來看，小贏科技在2023年第一季度活躍借款人數(shù)量達到152.37萬，較2022年同期的約88.92萬上升71.4%，已充分驗證了其憑借極具競爭力的產品、優(yōu)質高效的服務和金融科技的創(chuàng)新，在存量用戶運營和增量用戶獲取上均得到市場認可。

不僅如此，金融科技向來是一個馬太效應很強的行業(yè)，客戶、資金都傾向于往頭部平臺聚集，通常而言，率先獲得市場份額的企業(yè)地位將越發(fā)穩(wěn)固。因此，擁有核心競爭力的小贏科技有望在機遇與挑戰(zhàn)中迅速成長，繼續(xù)提升小微融資服務的深度與廣度，為客戶、股東創(chuàng)造長期價值。

錨定可持續(xù)發(fā)展道路，勇于承擔企業(yè)責任

回首小贏科技多年發(fā)展，該公司一直在做的事情并未發(fā)生本質變化：用金融科技促進中國產業(yè)優(yōu)化升級，讓中小微企業(yè)和普羅大眾都能得到精準的金融服務，并在提供普惠、優(yōu)質、多元的金融服務過程中，實現(xiàn)公司合規(guī)、健康、長遠的可持續(xù)發(fā)展。

從未來發(fā)展趨勢上來看，金融科技一方面可助力金融機構更好地服務實體經濟的金融需求，增強金融機構服務小微企業(yè)和新市民群體的能力，實現(xiàn)精準和普惠。另一方面，金融科技公司普遍擁有AI、大數(shù)據(jù)等數(shù)字化能力，也可躬身入局，以金融服務為切入點，深入到產業(yè)或是公益領域去做更多力所能及的數(shù)字化賦能，承擔社會責任，從而形成企業(yè)價值的躍升。

因此，在推動自身高質量增長的同時，小贏科技始終堅持金融向“善”而行。公司正式發(fā)布《2022年度企業(yè)社會責任報告》，強調在堅持用戶至上、創(chuàng)新共享、敬畏風險、開放平等的企業(yè)文化下，讓科技服務于金融，讓金融服務于實體經濟和廣大新市民群體，積極履行社會責任，用實際行動詮釋“責任金融”的使命擔當。

2018年開始，小贏科技成立了小贏公益基金會，涵蓋鄉(xiāng)村振興、綠色環(huán)保、員工公益共創(chuàng)、社會幫扶4個公益方向。此外，該公司大力推進消費者權益保護工作體制機制健全完善，不斷建立健全消保審查、內部培訓、監(jiān)督檢查、考核評價等各項消保工作機制，切實保護消費者個人信息安全。

在小贏科技總裁李侃看來，企業(yè)要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，不僅應為社會提供優(yōu)質的產品和服務，還需盡自身努力讓世界變得更美好。近年來，面對復雜多變的市場環(huán)境，以小贏科技為代表的金融科技公司，在推動自身韌性發(fā)展的同時，積極履行社會責任。這意味著，金融科技行業(yè)在“義利并舉”的航向上，正逐步駛入價值創(chuàng)造新階段。

而回歸于投資視角，穩(wěn)定且高速成長的基本面為公司股價上升創(chuàng)造了前提條件，鑒于公司擁有實現(xiàn)科技賦能和資源協(xié)同的能力，同時金融科技和數(shù)字經濟市場前景依然明朗，一季報已再度證明，小贏科技正在加速兌現(xiàn)業(yè)績潛力，未來價值值得期待。