無論是有銀行1年期及以上存款產品的退場，還是多家銀行下架5年期大額存單，這都是銀行業在凈息差持續收窄壓力下的策略調整

文|《財經》記者陳洪杰

(資料圖)

編輯|袁滿

年末歲初一向是銀行發力攬儲的節點，但在凈息差壓力下，銀行業對負債端進行了控制，2025年底難現存款爭奪戰。

《財經》發現，部分銀行已經暫發1年期及以上存款產品。一家中小行的手機銀行顯示，僅發售7天通知存款，3個月定期存款、6個月定期存款，利率在1.25%-1.45%之間，停止了1年期、2年期、3年期以及5年期的定期存款產品。

近日，六家國有大行也對存款產品進行調整，集體下架5年期大額存單，依然發售5年期及以下的多款定期存款產品，不過利率最高的產品為1.3%。

“相較于國有大行和全國性股份制銀行，部分中小銀行的存款利率更具剛性，下調的時間較晚，面臨的問題更為棘手，所以將1年期限的存款也不發行了。”一位行業人士表示。

數據顯示，截至2025年三季度末，商業銀行的凈息差為1.42%，環比二季度保持穩定。商業銀行不良貸款率1.52%，較上季末上升0.03個百分點。

另有銀行業人士稱，從2025全年來看，商業銀行利息業務仍面臨壓力，目前核心負債成本明顯下行，凈息差收窄壓力得以緩解。“具體到單家銀行，是否停售長期大額存單或者中長期存款并非一概而論，需要根據之前它的存量付息率，以及其他資產、負債等指標情況而定。”上述人士表示。

有銀行暫發1年期及以上存款產品

近期，《財經》發現，部分銀行已經暫發1年期及以上存款產品。一家中小行的手機銀行顯示，僅發售7天通知存款，3個月定期存款、6個月定期存款，利率在1.25%-1.45%之間。

上述銀行已經停止了1年期、2年期、3年期以及5年期的定期存款，此前上述四款產品的利率在1.65%-2%。目前，該行的1個月、6個月、1年期的大額存單也顯示沒有額度。

同在近期，六家國有大行也對存款產品進行調整，集體下架5年期大額存單。目前國有大行的大額存單期限多集中在3年期及3年期以下：1個月、6個月、1年期、2年期、3年期的大額存單，起點金額均為20萬元，利率在0.9%-1.55%。

不過，不少國有大行的1年期、2年期、3年期以及5年期的定期存款依然發售，利率大致為0.95%-1.3%。

“實際上，存款利率調降早已開始，但由于存量存款尚未到期，此前存款結構變化并不明顯。但今年以來，隨著部分高息存款逐步到期，銀行存款的期限結構有所調整，相對穩定的活期（即時償還）以及期限在1年期以上的存款占比有所下滑。”中信證券首席經濟學家明明表示。

優化負債端是銀行近年來的核心工作之一。自2024年二季度，民生銀行，工商銀行、中國銀行、建設銀行、招商銀行等多家大中型銀行已經停售長期限大額存單。“我們今年對高成本存款的壓降力度會非常大，包括協議存款、結構性存款，3年期以上的大額存單，我們制定了一些合理的增長目標，對這方面的占比會有適當的控制。”當時，有國有大行管理層稱。

之后，光大銀行、廣發銀行、渤海銀行、大連農商行等在內的多家銀行也相繼發布下架智能通知存款產品的公告。

2025年5月20日，新一輪存款利率開始下調，距離上一次調整（2024年10月18日開始），已經超過六個月。這也是自2022年9月以來國有大行第七次主動下調存款利率。當日，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行等官網更新的人民幣存款掛牌利率表顯示，3個月、6個月、1年、2年整存整取掛牌利率均下調15個基點，分別為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；3年、5年均下調25基點，分別為1.25%和1.30%。同時，活期存款從0.10%降為0.05%。

凈息差邊際企穩

無論是有銀行1年期及以上存款產品的退場，還是多家銀行下架5年期大額存單，這都是銀行業在凈息差持續收窄壓力下的策略調整。

“如果不良率和凈息差的水平出現‘倒掛’，這將給銀行的可持續發展帶來巨大的挑戰。”一位頭部全國性股份制銀行行長說道。

為維護合理的凈息差，銀行業也掀起了“反內卷”，持續推動貸款定價和業務風險更加匹配，保障貸款利率處于合理水平。2025年4月，國家金融監督管理總局辦公廳在發布的《關于扎實做好2025年“三農”金融工作的通知》中稱，防范涉農金融風險。防止并糾正對涉農優質客戶過度授信、“內卷式”競爭等現象。

“2025年以來，中國資本市場表現較好，或將逐步影響居民風險偏好和存款儲蓄意愿，疊加上市銀行適時調降存款掛牌利率，提升低成本存款占比，有望推動存款定期化趨勢緩解。另外，伴隨數字化轉型加速，上市銀行將有效運用人工智能、大模型等技術支持展業，強化利息業務支出的精細化控制力度。”中國銀行研究院稱。

截至2025年三季度末，商業銀行的凈息差為1.42%，環比二季度保持穩定，但同比仍收窄了11個基點。這是2022年初以來，商業銀行凈息差首次出現季度環比保持不變。

從不同類型銀行凈息差來看，2025年前三季度，股份行、農商行凈息差水平相對較高，分別為1.56%、1.58%；國有大行、城商行凈息差水平相對較低，分別為1.31%、1.37%。需要注意的是，2022年初以來，全國性股份行、城商行、農商行的凈息差均曾短期出現過環比上升情形，而國有大行凈息差持續呈現環比下降態勢。

“雖然（當下）穩息差工作初顯成效，但考慮到凈息差的變化具有一定季節性，未來境內商業銀行凈息差或仍將繼續磨底。”興業研究高級研究員呂思聰等稱。

“預計未來兩年內，銀行業凈息差可能逐步觸底反彈。”一位全國性股份制銀行行長稱，將繼續多措并舉，通過強化主動資產負債管理：促進各項業務協調均衡發展，延緩生息資產下降速度；持續優化資金管理機制，提高資金內資產配置效率；夯實負債質量，提升活期存款以及長尾客戶的占比，同時加強同業負債管理，引導整體付息率下降；加強輕資本轉型，多渠道拓展中間業務等。

責編 | 王祎

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