證券時報記者 謝忠翔 張艷芬

今年以來，銀行業服務實體經濟質效持續提升。

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截至目前，42家A股上市銀行的一季報已披露完畢。證券時報記者詳細梳理了42家銀行的一季報，發現行業發展釋放三大重要信息：一是資產負債規模擴張提速，營收卻出現回落，凸顯"讓利不讓市場"；二是信貸投放力度在加大，結構更趨優化，發展質效也更高；三是息差收窄勢頭已企穩，資產質量穩健且撥備充足，"讓利不讓風險"同樣鮮明。

營收凈利增速放緩

一季度，銀行業積極服務實體經濟。隨著穩增長政策持續推進，銀行業資產增速明顯回升，國有大行方面跡象更為明顯。

銀保監會近期披露的數據顯示，一季度末，銀行業金融機構資產總額397.3萬億元，同比增長11%；人民幣貸款新增10.6萬億元，同比多增2.27萬億元。

總體而言，超一半的上市銀行一季末資產負債相較上年末的增速超過5%，且集中于5%~15%之間。其中，5家國有大行截至3月末的總資產、總負債相較上年末的增幅均超過了5%，農業銀行增速保持前列；增速居前的是3家區域銀行，即瑞豐銀行、紫金銀行和常熟銀行，資產、負債的增幅相較2022年末均超過了10%。

與此同時，由于凈息差拖累凈利潤增長、資產市場表現不佳影響非息收入，上市銀行的營收、凈利潤增速均雙雙回落，而且大中型銀行和中小銀行的營收出現了明顯分化。

中小銀行的盈利指標明顯居于前列。營收方面，維持正增長的多是中小銀行，其中6家中小上市銀行的營收同比增速超過了10%，但也有13家銀行的營收出現了負增長的情況。凈利潤的表現也與之類似，近七成A股上市銀行的凈利潤同比增速在5%以上，而增速超過20%的第一梯隊則主要來自中小銀行。

與中小銀行相比，國有大行與股份行的盈利指標出現放緩跡象。比如，工商銀行就出現了一定程度的營收下滑，興業銀行和浦發銀行的營收、凈利潤則呈現"雙降"。

信貸投放針對性加大

今年以來，商業銀行保持了較高的信貸投放強度，資產規模的進一步"擴表"也獲得了支持。

從信貸投放方向看，一季度多數商業銀行積極支持國家重點區域發展戰略，信貸資源投到了國家政策鼓勵引導的實體領域，主要聚焦于制造業、基建、科技創新、綠色金融以及涉農等領域。

根據一季報統計的數據，包括六大國有銀行在內，A股上市銀行共有17家的發放貸款和墊資環比增速超過5%，部分中小銀行增速在7%~12%之間。此外，超過一半的A股上市銀行發放貸款和墊資占據總資產的比重較上年末有所提高。例如，郵儲銀行一季度向實體、實體向零售傾斜，客戶貸款增速顯著增長，投向實體經濟的貸款增量創歷史同期新高。

以制造業貸款的投放為例，截至3月末，國有大行中，農業銀行的制造業貸款余額較上年末增長17%；城商行中，杭州銀行投向制造業的貸款余額較上年同期同比增長34.97%；農商行中，滬農商行的制造業貸款余額占比達17.75%?？苿摻鹑诜矫?，北京銀行已服務超7000家國家級和省級"專精特新"企業，貸款規模近350億元。

綠色金融是當前增量較為明顯的信貸投放領域。央行數據顯示，一季度銀行業積極支持推動經濟社會發展綠色化、低碳化，綠色信貸余額同比增長34%。上市銀行方面，截至3月末，農業銀行和建設銀行的綠色信貸業務余額雙雙突破3萬億元，分別較上年末增長22%、17.45%；浦發銀行在長三角區域的綠色信貸余額占公司綠色信貸余額的40%；北京銀行的綠色貸款余額較年初增長了13.83%。

此外，普惠金融領域的貸款也保持高速增長。截至3月末，農業銀行普惠金融領域貸款余額3.14萬億元，較上年末增長22%，其中普惠型小微企業貸款余額的占比、增速均保持較強表現；建設銀行3月末的普惠金融貸款余額為2.67萬億元，較上年末增加3220.48億元。

央行數據顯示，一季度末，工業中長期貸款、普惠金融領域貸款、綠色貸款、涉農貸款以及科技型中小企業貸款同比增速高于各項貸款。其中，普惠金融領域貸款一季度增加3.06萬億元，同比多增1.09萬億元，季度增量創有統計以來的新高。同時，普惠金融的融資成本也在降低。一季度，普惠型小微企業貸款平均利率較上年下降0.38個百分點。

息差收窄勢頭已減弱

一季度，多數上市銀行的凈息差同比、環比均呈不同程度下滑，但資產質量好轉且撥備充足，對凈利潤增長起到一定的正向作用。

根據銀保監會披露，2022年底，商業銀行整體凈息差為1.91%，同比下降17個基點，這也是自2010年以來凈息差首次跌破2%。

在讓利實體經濟的宏觀背景下，今年大部分按揭貸款和一些浮動利率貸款都在1月份重定價，資產端收益的下降疊加負債端存款的定期化，商業銀行息差收窄已在市場預期之內。根據一季報信息，今年1~3月份上市銀行的凈息差水平絕大多數均出現同比、環比下降，個別國有行凈息差環比下降了20個基點。

針對息差壓力，不少上市銀行高管在近期召開的業績會上都強調了各自的穩息差舉措。

中國銀行方面表示，會優化資產結構，在繼續加大對實體經濟支持力度的基礎上，結合國家擴內需的戰略，加大零售貸款投放力度，支持消費復蘇；同時，做好存量資產盤活力度，持續壓降低收益資產業務占比，保持相對穩定的利潤區間。

郵儲銀行高管在該行舉行的業績會上透露，郵儲銀行壓降付息成本的突破口主要體現在三方面：一是優化AUM結構；二是繼續壓降兩年期、三年期存款，更多引導向財富管理；三是不斷優化利率授權，推動差異化定價。

值得提及的是，息差企穩的積極信號也開始顯現。近期，多家機構的有關人士表示，新發貸款利率已有逐步探底甚至回升的跡象。

近日，招商銀行行長助理彭家文在該行的一季度業績說明會上表示，預計接下來信貸供求關系會發生一些變化，對公貸款利率或有回升趨勢。他認為，即使回升勢頭不大，但至少筑底已經形成。

中信銀行管理層也在該行召開的業績會上透露，中信銀行今年年初新發貸款的利率已經出現了觸底的跡象，預計隨著經濟基本面的恢復，對公貸款需求會有明顯改善。

中信建投證券分析師馬鯤鵬也預計，貸款利率持續下行的壓力期即將結束，三年疫情期間的階段性逆周期調控政策在發揮了巨大作用后正穩步退出，銀行業經營思路逐漸回歸常態。

資產質量逐步優化中

另一個明確的積極信號是，一季度銀行資產質量實現進一步好轉，撥備力度持續加大，這也將為上市銀行未來的凈利潤改善帶來更大空間。

根據證券時報記者梳理的42家A股上市銀行一季報數據，一季度有超過九成的上市銀行不良貸款率較去年末下降或持平，僅有3家上市銀行不良貸款率輕微反彈。同時，有超過六成的上市銀行撥備覆蓋率較去年末進一步提升，近八成的上市銀行撥備覆蓋率已超過200%。

在不良貸款的具體行業分布上，盡管多家上市銀行的地產、零售、小微領域仍在暴露風險，但并未出現全行業資產質量惡化的現象。

以市場關注度較高的房地產貸款為例，在招商銀行一季報業績會上，招商銀行風險管理部總經理徐明杰用"高峰已過"來形容該行的房地產不良貸款生成率現狀。他表示，房地產領域的風險企穩態勢已經比較明顯，盡管今年會有部分不良生成，但生成額會比去年顯著減少。

東方證券分析師武凱祥預計，目前，疫情對銀行資產質量沖擊的最高點已經過去，展望2023年全年，經濟復蘇態勢良好，企業經營環境改善、居民信心提升，疊加地產政策持續寬松，銀行的不良生成壓力有望逐步趨緩。