擁有12年全球市場交易經(jīng)驗(yàn)的王志新，在談及實(shí)盤大賽時感觸頗深：“去年已經(jīng)是我第三次參加大賽了，對大賽有一定的感情，大賽為大家提供了一個展示和交流的平臺，在這里可以遇到很多優(yōu)秀的選手，未來希望大賽的組別和交流能更多一些。”

據(jù)期貨日報記者了解，具有7年國內(nèi)期貨市場經(jīng)驗(yàn)、5年期現(xiàn)公司交易經(jīng)歷的王志新曾獲得第七屆全球衍生品國債期貨專項獎、第八屆全球衍生品澳元美元期權(quán)專項獎，擅長黑色產(chǎn)業(yè)鏈期現(xiàn)套利、期權(quán)交易、內(nèi)外盤套利、跨期套利、事件驅(qū)動交易策略等，是2021年大商所企風(fēng)計劃鐵礦石優(yōu)秀項目的獲得者。

交易系統(tǒng)是取勝的關(guān)鍵

【資料圖】

回顧自己的入行經(jīng)歷，王志新記憶猶新：“最初從事交易的目的很簡單，就是為了賺錢，好早一些退休。2008年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)與原油價格沖上歷史新高讓我領(lǐng)略了金融市場的威力，從而決定進(jìn)入金融行業(yè)。從外匯市場日內(nèi)交易員開始，我一步一步完善了自己的交易系統(tǒng)，接觸到了各個環(huán)節(jié)與產(chǎn)業(yè)鏈的各個部分，始終對交易保持熱愛。”

作為職業(yè)交易員，王志新認(rèn)為，找到交易邏輯并去獲利就是目標(biāo)。為此，王志新用大部分時間去跟蹤和完善數(shù)據(jù)庫。王志新表示，長期的數(shù)據(jù)庫跟蹤與分析是職業(yè)交易員的日常，更新分析體系的交易邏輯，日常套利研究的跟蹤跨市、跨期、跨合約套利等都在分析體系里面。

“好成績是靠交易系統(tǒng)取得的，自上而下的分析系統(tǒng)是支撐交易的重要邏輯來源，用完善的交易系統(tǒng)對交易邏輯形成交易計劃，最后去執(zhí)行交易計劃，至于盈利與否，交給市場去檢驗(yàn)就好。去年的宏觀環(huán)境特殊，很多大的交易機(jī)會是在宏觀驅(qū)動下出現(xiàn)的，在一個高波動的時間段能不能堅持拿住盈利、控制住虧損是最終取勝的關(guān)鍵。”王志新說。

交易中成功以及失敗帶來的大量實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)讓王志新總結(jié)出一個道理：交易中最重要的是資金管理。如果資金管理沒有做好，賬戶收益一定不會好。只有做好了資金管理才有可能去拼交易策略、拼盈虧比等。

“在我失敗的教訓(xùn)中，印象最深的就是資金管理沒有做好，雖然交易策略和邏輯是有效的，但是因?yàn)橘Y金管理沒做好，使得交易計劃沒有堅持到最后，這是最失敗的經(jīng)歷。無論什么時候，資金管理做好了，活在這個市場中才有機(jī)會，否則不如早早退出市場。”王志新說。

與大多數(shù)交易者希望規(guī)避風(fēng)險不同的是，王志新偏愛危機(jī)與風(fēng)險性事件的策略交易。

據(jù)了解，受海龜交易策略的影響，王志新對交易系統(tǒng)有著獨(dú)特的見解，更善于對黑天鵝事件進(jìn)行交易規(guī)劃，制定符合交易系統(tǒng)的交易策略去捕捉黑天鵝。他的交易系統(tǒng)里面需要以下六要素：一是交易的標(biāo)的物；二是流動性與倉位管理；三是入場信號（交易邏輯）；四是出場計劃（盈利出場與止損出場）；五是風(fēng)險因素；六是計劃前勝率與盈虧比分析。

“我喜歡用期權(quán)衍生品交易策略捕捉大波動率的品種，善于發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會并做出套利策略。分析體系是從上而下，宏觀到行業(yè)再到微觀技術(shù)層面，三者結(jié)合，盡量客觀量化去建立交易系統(tǒng)。我從開始交易到現(xiàn)在，交易的標(biāo)的物從外匯市場到國外金融市場再到國內(nèi)商品市場再到期權(quán)交易再到基差交易，一直在增加，由此發(fā)現(xiàn)很多品種的內(nèi)在關(guān)系與聯(lián)動性，對周期和行業(yè)還有單獨(dú)的品種有了更多的認(rèn)知。”王志新說。

周期來臨時需要更加小心

去年，受外圍市場多重因素影響，商品整體波動幅度較大。對此，王志新認(rèn)為，周期的力量巨大，當(dāng)趨勢來臨時，需要更加小心翼翼地操作和更加堅定地持有。

“俄烏沖突對能源與農(nóng)產(chǎn)品板塊供給端的影響最大。根據(jù)俄烏沖突的短期影響和長期影響進(jìn)行評估，短期是利多，未來供需平衡后再次回到主線趨勢中，有短時利多與利多修復(fù)，這在天然氣期貨上有直觀表現(xiàn)，抓住短時高點(diǎn)控制倉位可以持有到比較高安全邊際的空單。”王志新進(jìn)一步分析，用交易系統(tǒng)去控制風(fēng)險，倉位管理和風(fēng)險控制是每一個交易計劃必不可少的部分，也是可以長久存活在市場中的前提。

在王志新看來，交易的價值就是用專業(yè)的交易經(jīng)驗(yàn)和策略幫助很多實(shí)體企業(yè)去解決公司經(jīng)營中的一些風(fēng)險與需求。

展望未來，王志新希望國內(nèi)外匯市場更加開放，能夠讓交易者參與到流動性最好、信息更對等的交易市場中，用專業(yè)知識和經(jīng)驗(yàn)讓交易切實(shí)服務(wù)到有需求的企業(yè)，幫助有鎖匯需求的企業(yè)。金融服務(wù)實(shí)體才是交易的最終歸宿和價值體現(xiàn)。

“我會繼續(xù)參加實(shí)盤大賽。因?yàn)橐恢痹诋a(chǎn)業(yè)公司的期貨部門工作，今后的發(fā)展路徑是服務(wù)更多的產(chǎn)業(yè)客戶，幫助客戶解決實(shí)際的需求，對沖風(fēng)險，體現(xiàn)金融衍生工具的價值，這個市場是巨大的。”王志新說。